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Qué es DeFi: una miniguía de las finanzas descentralizadas
25/10/21

Qué son finanzas descentralizadas

Si hace un tiempo que andás por el mundo cripto, seguramente escuchaste o leiste el concepto DeFi. Es la abreviatura de Decentralized Finances, y se refiere a un conjunto de soluciones financieras descentralizadas que funcionan sobre redes blockchain. Lo más interesante es que son similares a productos financieros tradicionales, como los plazos fijos o los préstamos, pero tienen las mejoras en privacidad, seguridad y transparencia de la tecnología cripto.

Al igual que en las finanzas estándar, con DeFi podés ganar más cripto a partir de las tuyas, o tomar prestados tokens que necesites. Y sin necesitar intermediarios como bancos, financieras o brokers. La interacción es entre usuarios y plataformas, o incluso directamente entre usuarios, lo que muchas veces mejora los costos y plazos de operar.

El ecosistema DeFi

Los productos más emblemáticos de DeFi son los exchanges descentralizados (como Uniswap) y los protocolos para préstamos cripto (como AAVE), que gracias a los smart contracts de Ethereum permiten automatizar la compra, la venta y el intercambio de tokens, o el funcionamiento de estos "plazos fijos" y "préstamos".

Estas nuevas posibilidades llevaron a DeFi a ser una de las áreas más importantes en el ascenso del ecosistema cripto. En octubre de 2020 había 11 mil millones de dólares depositados en protocolos DeFi. En octubre de 2021, la cifra ya está por encima de los 100 mil millones de dólares.

DeFi, finanzas descentralizadas en Ethereum

Cómo funciona DeFi

Las finanzas descentralizadas tienen una pieza clave: los exchanges descentralizados o dexes, que te permiten intercambiar tokens de manera automatizada, directamente en la blockchain y sin necesidad de intermediarios ni de ceder el control de tus criptoactivos a una empresa.

Las transacciones en dexes son super sencillas, y se dan en interfaces simples y amigables. Pero se ejecutan mediante contratos inteligentes y quedan registradas de forma automática y permanente en la blockchain, de manera pública y visible para todos. Si querés saber más sobre smart contracts, podés revisar este artículo.

¿Por qué son tan importantes los dexes? Además de que las comisiones pueden ser más bajas, te permiten cambiar tokens o criptos por otros, de forma rápida y sencilla. Esto es muy importante en DeFi, donde la oferta de beneficios de un protocolo u otro puede modificarse con frecuencia. Así, podés conseguir los tokens que mejor retorno o rendimiento te ofrezcan, lo más rápido posible.

Qué se puede hacer en DeFi

Los movimientos más habituales son los de lending y borrowing: literalmente, prestar y tomar prestado cierto monto de criptomonedas o tokens.

El lending consiste en prestarle tus criptomonedas a un pool de liquidez, a una "pileta" donde otros usuarios cripto también vuelcan las suyas. A cambio se obtiene un rendimiento, si ese pool "se mueve".

¿Y en qué consiste ese movimiento? Cuando del otro lado hay personas que necesitan tomar prestados esos tokens, pueden retirarlos ofreciendo una garantía (por lo general un valor equivalente en otra criptomoneda) y pagando una comisión. De ese fee se obtiene el "interés" que se le paga a quien prestó la cripto.

Todo esto funciona sin tener que ceder la propiedad de los criptoactivos a una empresa o plataforma que los administre o preserve. Gracias a los smart contracts, esos procesos se pueden automatizar sin que tengan que intervenir terceros.

Y también existe otro tipo de depósitos particular conocido como staking, que se realiza directamente en el contrato de un proyecto DeFi. Algunos juegos de la filosofía Play-to-Earn también lo adoptaron. El staking permite asegurar una red y contribuir a la capitalización del proyecto, a cambio de un rendimiento extra para quien deposita.

DeFi, pools de liquidez

Ventajas de las finanzas descentralizadas

  • Permiten operar de forma segura, privada y transparente sobre protocolos blockchain, y sin ceder el control de tus activos.
  • Están reguladas por smart contracts que permiten crear acuerdos y automatizar operaciones digitales, por lo que funcionan de forma predecible y clara.
  • Al no depender de bancos, financieras ni entes gubernamentales, los costos y tiempos de operación pueden ser menores.
  • Las comisiones, los rendimientos y el buen funcionamiento del ecosistema no se ven afectados por las políticas monetarias o económicas de ningún estado; ni están atadas a los ciclos del sistema financiero tradicional.

Los casos de AAVE y Uniswap

Algunos de los proyectos más conocidos en DeFi son el protocolo para préstamos cripto AAVE y el exchange descentralizado Uniswap. Ambos tienen sus propios tokens, AAVE y UNI, que podés conseguir en nuestra app y en la plataforma web, desde Argentina y con pesos.

‍AAVE es básicamente un mercado de liquidez para préstamos blockchain. Una plataforma en la que cualquiera puede aportar fondos "depositando" sus criptomonedas, y a cambio obtener un ingreso proveniente de las comisiones de la plataforma.

Uniswap es un exchange descentralizado que funciona en base a mercados automatizados de tokens ERC-20. Con Uniswap y otros servicios similares, la comunidad DeFi puede tradear tokens con plazos y comisiones menores: tomar DAI y convertirlos a ETH, por ejemplo, o pasar de LINK a USDC.